ราคาน้ำมันพุ่ง-นาสแด็กแข็งแกร่ง ส่งแรงสั่นสะเทือนถึงงบประมาณครัวเรือนคนกรุงเทพฯ

ราคาน้ำมันดิบพุ่งทะลุ 71 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันนี้ ปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว 4.17% และผลกระทบจะกระเพื่อมถึงงบประมาณครัวเรือนชาวกรุงเทพฯ ภายในไม่กี่สัปดาห์ ราคาน้ำมันที่ปั๊มมักตามหลังราคาน้ำมันดิบประมาณ 10-14 วัน แต่ทิศทางนั้นชัดเจนแล้ว นั่นคือครอบครัวที่แบกรับทั้งค่าเช่า ค่าเทอม และค่าอาหารจะต้องแบกรับค่าเดินทางที่แพงขึ้นภายในกลางเดือนนี้ สำหรับชาวกรุงเทพฯ กว่า 60% ที่เดินทางด้วยมอเตอร์ไซค์รับจ้างหรือยานพาหนะส่วนตัว เรื่องนี้ส่งผลทันที ส่วนผู้ที่ซื้อของชำก็จะได้รับผลกระทบต่อเนื่อง เมื่อต้นทุนขนส่งขั้นสุดท้ายและค่ากระจายสินค้าอาหารปรับขึ้นตามราคาน้ำมัน

ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD อยู่ที่ 1.1419 ซึ่งหมายความว่าดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เพิ่มแรงกดดันอีกชั้นหนึ่ง ครัวเรือนที่พึ่งพาสินค้านำเข้าจะต้องจ่ายแพงขึ้นทั้งอิเล็กทรอนิกส์ เครื่องสำอาง และสื่อการเรียนภาษาอังกฤษ บริษัทไทยที่นำเข้าชิ้นส่วนจากต่างประเทศเผชิญแรงบีบกำไร ซึ่งท้ายที่สุดจะนำไปสู่การชะลอการจ้างงานหรือกดดันค่าจ้างของพนักงานออฟฟิศ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ไม่ได้แยกตัวออกจากปัจจัยมหภาคโลก ครัวเรือนที่ถือหุ้นในกลุ่มพลังงานหรือโลจิสติกส์เห็นราคาปรับขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ แต่ผู้ที่ถือหุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคหรือค้าปลีกกลับเผชิญแรงต้าน เมื่อการใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นเริ่มหดตัว

ตลาดหุ้นทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแปซิฟิกต่างปรับตัวขึ้น ดัชนี S&P 500 บวก 1.23% ขณะที่ Nasdaq Composite พุ่งขึ้น 1.74% สะท้อนให้เห็นว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มเติบโตยังคงมีแรงซื้อ แม้จะมีความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ย สำหรับนักลงทุนรายย่อยชาวกรุงเทพฯ ที่ถือหุ้นเทคฯ ไทยหรือ ETF ต่างประเทศ การเคลื่อนไหวในวันนี้เตือนให้ระลึกว่าวินัยการลงทุนสำคัญยิ่งกว่าที่เคย บิตคอยน์เองก็ปรับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 64,282 ดอลลาร์ ดึงดูดนักออมรุ่นใหม่ชาวไทยที่แสวงหาผลตอบแทนในยุคที่ดอกเบี้ยเงินฝากต่ำและเงินเฟ้อกัดกร่อนผลตอบแทนที่แท้จริง ส่วนทองคำดิ่งลง 1.00% มาอยู่ที่ 4,114 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำให้สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมนี้เย็นลง

คำนวณงบครัวเรือนให้ชัด

สิ่งเหล่านี้หมายความว่าอะไรสำหรับครอบครัวชั้นกลางในกรุงเทพฯ ที่มีรายได้ครัวเรือนต่อเดือน 150,000 บาท? เริ่มจากค่าเดินทาง หากราคาน้ำมันค่อยๆ ขยับจาก 34 บาทต่อลิตรเป็น 36 บาทในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งเป็นไปได้มากจากแนวโน้มของน้ำมันดิบวันนี้ ครอบครัวที่เติมน้ำมันสัปดาห์ละสองครั้งจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 200-300 บาทต่อเดือน ไม่ถึงกับย่อยยับ แต่ก็บีบพื้นที่ใช้จ่ายส่วนเกินลง ค่าแกร็บและมอเตอร์ไซค์รับจ้างจะตามมา ราคาสินค้าในซูเปอร์มาร์เก็ตสะท้อนต้นทุนห่วงโซ่อุปทานอยู่แล้ว การที่น้ำมันขึ้น 4% จะแปลเป็นเงินเฟ้อด้านอาหารราว 1-1.5% ภายใน 30 วันสำหรับสินค้านำเข้า เช่น ชีส เนย และอาหารกระป๋องที่วางจำหน่ายในซูเปอร์มาร์เก็ตทั่วย่านทองหล่อและเพชรบุรี

ครอบครัวที่ออมเงินในบัญชีเงินฝากสกุลบาทได้รับดอกเบี้ยไม่ถึง 2% ต่อปีจากธนาคารส่วนใหญ่ในกรุงเทพฯ เมื่อเงินเฟ้อทั่วไปยังอยู่สูงกว่าระดับนั้น แม้ตัวเลขล่าสุดจะชะลอลงจากจุดสูงสุดในปี 2567 กำลังซื้อที่แท้จริงก็ยังถูกกัดกร่อนอยู่ดี นักออมรุ่นใหม่จึงหันมาลงทุนในหุ้นหรือสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น ซึ่งเปิดรับความผันผวน ดังที่กำไร 1.56% ของบิตคอยน์ในวันนี้เป็นตัวอย่าง ผู้ที่ถือสถานะผ่านโบรกเกอร์ไทยหรือแอปต่างประเทศต้องเผชิญภาระภาษีที่หลายคนมักประเมินต่ำเกินไป และผู้ที่แสวงหาผลตอบแทนด้วยการโยกไปสู่ผลิตภัณฑ์เงินออมดอกเบี้ยสูงหรือพันธบัตรก็ต้องแบกความเสี่ยงด้านอายุตราสาร หากธนาคารแห่งประเทศไทยปรับลดอัตราดอกเบี้ยในที่สุด ซึ่งนักวิเคราะห์บางส่วนประเมินว่าอาจเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2569

คำแนะนำเชิงปฏิบัติสำหรับครัวเรือนในกรุงเทพฯ ยังคงเดิม แต่การเคลื่อนไหวของตลาดวันนี้ทำให้มีความเร่งด่วนมากขึ้น ประการแรก สร้างกองทุนฉุกเฉินสำหรับสามเดือนในรูปบัญชีเงินฝากสกุลบาทที่เบิกได้ทันที แม้ดอกเบี้ยจะต่ำ เพราะค่าเดินทางและค่าอาหารสามารถพุ่งสูงขึ้นได้โดยไม่ทันตั้งตัว ประการที่สอง ทบทวนความคุ้มครองประกันภัย โดยเฉพาะกรมธรรม์สุขภาพที่ครอบคลุมการรักษาในต่างประเทศ เพราะเงินเฟ้อด้านการแพทย์สูงกว่าเงินเฟ้อทั่วไป ประการที่สาม สำหรับครอบครัวที่มีบุตรหลานเรียนต่างประเทศหรือวางแผนเดินทางออกนอก ควรล็อกอัตราแลกเปลี่ยนตั้งแต่วันนี้แทนที่จะรอจังหวะที่ดีกว่า เพราะแนวโน้มค่าบาทที่อ่อนลงอย่างต่อเนื่องบ่งชี้ว่าการรอคอยอาจไม่คุ้มค่า ประการที่สี่ อย่าหลงไล่ผลตอบแทนในสินทรัพย์ผันผวนโดยที่ยังไม่เข้าใจเรื่องภาษีและข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง นักลงทุนรายย่อยในกรุงเทพฯ เริ่มซื้อขายบ่อยขึ้นในช่วงที่ตลาดผันผวน แต่การตัดสินใจตามอารมณ์มักทำลายความมั่งคั่งในระยะยาว

เศรษฐกิจไทยในภาพรวมกำลังเผชิญแรงกดดันที่แท้จริง รายได้จากการท่องเที่ยวฟื้นตัวช้ากว่าที่คาด การเติบโตของค่าจ้างยังซบเซาในต่างจังหวัด และระดับหนี้ภาคองค์กรยังคงสูง การที่ตลาดหุ้นโลกพุ่งขึ้นและราคาน้ำมันดิบทะยานในวันนี้จึงสะท้อนภาพเพียงบางส่วน ครัวเรือนควรวางแผนรับมือกับเงินเฟ้อที่อาจเหนียวแน่นกว่าที่คาด และเตรียมรับความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ย แม้จะปรับลดในที่สุด จะยังคงอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่หวัง ตลาด SET และผลกำไรบริษัทจดทะเบียนจะสะท้อนกระแสที่สวนทางกันเหล่านี้ แต่งบดุลของครัวเรือน ต่างจากตลาดหุ้น ไม่สามารถฟื้นตัวได้ข้ามคืน